Trading forex vs futuros: CFD, futuros y perpetuos comparados
Última actualización: 15 de septiembre de 2026
Trading forex vs futuros: la diferencia clave está en el contrato. El forex minorista se opera sobre todo con CFD, sin vencimiento y con un máximo de 30:1 en la UE; un futuro de Eurex es un contrato de bolsa de 100.000 euros con vencimiento y entrega física. Los perpetuos de EVEDEX no vencen y parten de 5 USDT.
- CFD: contrato con el bróker; la ESMA fija para minoristas 30:1 en pares principales, cierre al 50 % del margen mínimo y protección frente a saldo negativo.
- Futuro de Eurex: 100.000 euros de nominal, variación mínima de 0,00001 igual a 1 dólar, entrega física y 0,30 dólares de tarifa por contrato.
- Perpetuo de EVEDEX: sin vencimiento, funding cada 8 horas y 75x solo hasta 30.000 dólares de posición (condiciones de trading, 15.09.2026).
- Peso de la bolsa: los derivados de divisas negociados en bolsa rondaron los 201.000 millones de dólares diarios en abril de 2025, alrededor del 2 % del volumen extrabursátil (BPI).
- Liquidez: EUR-USD en EVEDEX tenía 2,46 millones de dólares de interés abierto y un spread del 0,1 %, frente a 18,7 millones y 0,02 % en XYZ:EUR-USD de Hyperliquid (CoinGecko).
Índice
- Trading forex vs futuros: la diferencia en una frase
- Comparativa: perpetuo, CFD y futuro
- Forex con CFD: cómo funciona una cuenta CFD
- Futuros de divisas: el contrato de Eurex
- Perpetuos: futuros sin vencimiento
- Costes en una posición de 100.000 euros
- Horarios y fines de semana
- Apalancamiento y riesgo en cada formato
- ¿Qué formato encaja con tu perfil?
- Forex en EVEDEX: condiciones
Trading forex vs futuros: la diferencia en una frase
Cuando se compara el trading forex vs futuros, en realidad se comparan formas de acceder al mismo tipo de cambio. El «forex» de un particular suele ser un CFD: un contrato con un bróker que replica el precio de un par sin fecha de vencimiento. Un futuro de divisas es un contrato estandarizado que cotiza en una bolsa, con tamaño fijo, fecha de vencimiento y cámara de compensación. Entre ambos se sitúan los perpetuos, contratos de derivados sin vencimiento que se negocian en un libro de órdenes y se mantienen cerca del precio del subyacente mediante una tasa de financiación.
Si todavía te faltan conceptos como pip, lote o margen, empieza por qué es el forex trading; y si ya sabes qué formato te conviene y quieres abrir tu primera posición, sigue la guía de trading forex para principiantes. Esta comparativa se centra en divisas, pero la misma lógica vale para el oro: sus lotes y pips se calculan en la calculadora lotaje XAUUSD y las condiciones de sus perpetuos están en la página de futuros del oro. Las condiciones de EURUSD y USDJPY en EVEDEX se resumen en la página de forex trading.
La elección no es menor. Cambia quién es tu contraparte, cuánto dinero necesitas como mínimo, cuándo puedes operar, cuánto pagas por mantener la posición y qué protecciones tienes si el mercado se mueve con violencia.
Comparativa: perpetuo, CFD y futuro
La tabla compara los tres formatos con datos verificables. EVEDEX aparece en primera fila, incluidos los criterios en los que queda por detrás.
| Formato | Contraparte y vencimiento | Tamaño mínimo | Apalancamiento | Horario | Costes principales | Desventajas |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Perpetuos EURUSD y USDJPY en EVEDEX | Libro de órdenes de la plataforma; sin vencimiento | Orden de 5 USDT | 75x hasta 30.000 dólares, 50x hasta 153.000, 20x hasta 300.000 | 24 horas, 7 días | 0,015 % maker, 0,045 % taker y funding cada 8 horas | Solo 2 pares de divisas; spread del 0,1 % y 2,46 millones de dólares de interés abierto en EUR-USD |
| CFD en un bróker de la UE, ejemplo Pepperstone EU | El bróker; sin vencimiento | En general 0,01 lotes, 1.000 unidades de divisa | Máximo 30:1 en pares principales para minoristas | Lunes a viernes, cerrado el fin de semana | Cuenta estándar: 1 pip de recargo; ajuste de intereses tras las 17:00 de Nueva York | Cotizaciones fijadas por el bróker; sin operativa en fin de semana |
| Futuro EUR/USD de Eurex | Cámara de compensación; vencimiento mensual o trimestral | 1 contrato de 100.000 euros | Sin nivel fijo; garantías de la cámara y del intermediario | Días hábiles, de 01:00 a 23:00 | 0,30 dólares por contrato de tarifa de bolsa, más comisión del intermediario | Tamaño alto para cuentas pequeñas; hay que renovar o aceptar la entrega física al vencimiento |
Datos a 15.09.2026. EVEDEX: condiciones de trading de EVEDEX, comisiones, CoinGecko. CFD: ESMA, tarifas de Pepperstone EU, horarios de Pepperstone EU. Futuros: Eurex EUR/USD Futures. Volumen en bolsa: tablas detalladas del BPI.
Forex con CFD: cómo funciona una cuenta CFD
Un CFD, o contrato por diferencias, es un acuerdo entre tú y el bróker para intercambiar la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de una posición. Nunca recibes euros ni dólares: solo la ganancia o la pérdida. El bróker publica sus propias cotizaciones y, según su modelo de negocio, puede actuar también como tu contraparte.
Para los clientes minoristas de la UE, la ESMA acordó en 2018 un paquete de medidas que sigue marcando el estándar del sector:
- Límites de apalancamiento: 30:1 en pares principales, 20:1 en pares secundarios, oro e índices principales.
- Cierre por margen: el bróker cierra posiciones cuando el margen cae al 50 % del mínimo requerido.
- Protección frente a saldo negativo: no puedes perder más de lo que tienes en la cuenta.
- Advertencia estandarizada: el bróker debe mostrar el porcentaje de sus cuentas minoristas que pierden dinero.
Los costes se concentran en dos partidas. La primera es el spread: Pepperstone EU aplica en su cuenta estándar un recargo de 1 pip en pares de divisas, sin comisión aparte, lo que en un lote estándar de EUR/USD de 100.000 unidades supone 10 dólares. La segunda es la financiación: las posiciones mantenidas más allá de las 17:00 de Nueva York reciben un ajuste de intereses. Como el CFD no vence, puedes mantenerlo indefinidamente, pero cada noche se ajusta ese coste o ingreso.
Futuros de divisas: el contrato de Eurex
Un futuro de divisas es un contrato de bolsa para comprar o vender una cantidad fija de una moneda a un precio acordado en una fecha concreta. Eurex, bolsa europea de derivados, publica las especificaciones de su futuro EUR/USD:
- Nominal: 100.000 euros por contrato; en USD/JPY, 100.000 dólares.
- Cotización y variación mínima: cinco decimales, con un tick de 0,00001 que equivale a 1 unidad de la divisa de cotización, es decir, 1 dólar por contrato. En los futuros cotizados en yenes, el tick es de 0,001, equivalente a 100 yenes.
- Vencimientos: hasta 36 meses, con los quince meses consecutivos más cercanos y después vencimientos trimestrales y semestrales.
- Último día de negociación: el segundo día hábil anterior al tercer miércoles del mes de vencimiento, con cierre a las 15:00 CET.
- Liquidación: entrega física de las divisas a T+2 a través del sistema CLS.
- Horario: negociación continua de 01:00 a 23:00 los días hábiles.
- Tarifa de bolsa: 0,30 dólares por contrato en transacciones estándar, sin contar la comisión del intermediario.
¿Qué supone en la práctica? Un movimiento de 50 pips en EUR/USD, de 0,0050, vale 500 dólares por contrato. El precio del futuro incorpora el diferencial de tipos de interés entre ambas monedas, así que no hay financiación nocturna aparte. A cambio, si quieres mantener la exposición más allá del vencimiento, tienes que cerrar y abrir el siguiente contrato, y si no lo haces, se produce la entrega de las divisas.
El inconveniente para un particular es evidente: al tipo de 1,1551, un solo contrato representa unos 115.510 dólares. Además, el peso de la bolsa en el mercado de divisas es pequeño: según el BPI, los derivados de divisas negociados en bolsa sumaron unos 201.000 millones de dólares diarios en abril de 2025, alrededor del 2 % del volumen extrabursátil.
Perpetuos: futuros sin vencimiento
Un contrato perpetuo toma prestada la estructura de un futuro, con margen, libro de órdenes y liquidación por la plataforma, pero elimina el vencimiento. Para que su precio no se aleje del subyacente, los compradores y vendedores se pagan periódicamente una tasa de financiación, el funding. Según la documentación de EVEDEX, si el perpetuo cotiza por encima del precio al contado, el funding suele ser positivo y los largos pagan a los cortos; si cotiza por debajo, ocurre lo contrario.
En EVEDEX, el funding se calcula cada 8 horas por par y se cobra cada hora a razón de un octavo. Las liquidaciones se basan en el precio de marca, un precio suavizado que combina un índice y el último precio negociado, y no en el último precio aislado. Toda la cuenta funciona con margen cruzado: el saldo completo respalda todas las posiciones.
Las especificaciones de los dos pares de divisas, según las condiciones de trading de EVEDEX del 15.09.2026:
- EURUSD: paso de precio de 0,0001 y de cantidad de 0,1 euro.
- USDJPY: paso de precio de 0,01 y de cantidad de 0,01.
- Ambos: orden mínima de 5 USDT, apalancamiento de 75x hasta 30.000 dólares de posición y decreciente por tramos, calendario de negociación de 24 horas los 7 días.
Costes en una posición de 100.000 euros
Comparar costes exige la misma posición. Supongamos una compra de 100.000 euros contra dólares al tipo de 1,1551, es decir, 115.510 dólares de valor, mantenida un día.
CFD en Pepperstone EU, cuenta estándar. Recargo de 1 pip: 10 dólares en total por el spread añadido. A eso se suma el ajuste de intereses de una noche, que depende de los tipos de referencia del momento y que aquí no calculamos.
Futuro de Eurex. Un contrato cubre exactamente los 100.000 euros. Tarifa de bolsa: 0,30 dólares al abrir y 0,30 al cerrar, más la comisión de tu intermediario y la horquilla del libro, que no publica Eurex en la ficha. No hay financiación nocturna aparte.
Perpetuo EURUSD en EVEDEX. La posición supera los 30.000 dólares, así que el apalancamiento máximo cae a 55x, con al menos 2.100,18 dólares de margen. Costes:
- Comisiones taker: 0,045 % por lado, 51,98 dólares al abrir y otros tantos al cerrar, unos 103,96 dólares en total.
- Comisiones maker: 0,015 % por lado, unos 34,65 dólares en total con órdenes limitadas.
- Spread: el 0,1 % registrado por CoinGecko equivale a unos 115,51 dólares si cruzas el libro a la entrada y a la salida.
- Funding: con la tasa de ejemplo de la documentación, 0,01 % cada 8 horas, serían 11,55 dólares por periodo y unos 34,65 dólares al día, aunque en la práctica la tasa varía.
Conclusión honesta: para una posición de este tamaño, el perpetuo de EVEDEX resulta más caro y su mercado es más estrecho que el de un gran bróker de CFD o un futuro de bolsa. Sus ventajas están en otra parte: tamaño mínimo de 5 USDT, comisiones fijas y cotización continua.
Horarios y fines de semana
El horario es una diferencia práctica que suele pasarse por alto:
- CFD de Pepperstone EU: divisas del lunes 00:01 al viernes 23:55 en hora del servidor, GMT+3 durante el horario de verano de EE. UU.; en Madrid, del domingo 23:01 al viernes 22:55, con una pausa de dos minutos cada día.
- Futuros de Eurex: negociación continua de 01:00 a 23:00 los días hábiles de bolsa.
- Perpetuos de EVEDEX: calendario «24-7» en la API, también sábados y domingos.
Operar en fin de semana permite reaccionar a noticias sin esperar al lunes. Pero en esas horas el mercado interbancario está parado y los precios del perpetuo se forman en el propio libro de órdenes, con la liquidez que haya en ese momento. Revisa el spread antes de operar un domingo.
Apalancamiento y riesgo en cada formato
Los tres formatos son apalancados, pero con reglas distintas. El efecto es fácil de ver con un dato real: la mayor caída diaria del tipo de referencia EUR/USD del BCE en los doce meses hasta el 14.09.2026 fue del 1,12 %, el 18.06.2026.
- CFD a 30:1: esa caída supone el 33,6 % del margen de una posición larga. El cierre al 50 % del margen mínimo y la protección frente a saldo negativo limitan las pérdidas a lo depositado.
- Futuro de Eurex: la garantía la fijan la cámara de compensación y el intermediario; las pérdidas se liquidan a diario y, si el margen no basta, el intermediario exige más fondos.
- Perpetuo de EVEDEX a 75x: la misma caída equivale al 84 % del margen inicial. Según la documentación, el aviso de margen salta al 80 % de uso del margen, la liquidación aplica una comisión del 5 % y el saldo de la cuenta puede quedar en cero o casi.
Ningún formato es seguro por sí mismo. El riesgo depende sobre todo del tamaño de la posición en relación con el saldo.
¿Qué formato encaja con tu perfil?
No hay un ganador universal. Estas pautas ayudan a orientarse:
- Cuenta pequeña y muchos pares: un CFD de un bróker regulado ofrece variedad, lotes desde 0,01 y protección frente a saldo negativo.
- Posiciones grandes y coberturas: los futuros de bolsa aportan cámara de compensación, precios transparentes y ausencia de financiación nocturna aparte.
- Cuenta en USDT, operativa en fin de semana y comisiones fijas: los perpetuos de EVEDEX encajan, siempre que aceptes solo dos pares, más spread y menos liquidez.
- Horizonte largo: en CFD y perpetuos pesa la financiación diaria; en futuros, las renovaciones periódicas.
- Aprendizaje: empieza con el formato que te permita posiciones mínimas y reglas claras de riesgo.
Forex en EVEDEX: condiciones
EVEDEX es una plataforma híbrida de contratos perpetuos: libro de órdenes y emparejamiento fuera de la cadena, liquidación en la cadena sobre Arbitrum L2. Ofrece dos pares de divisas, EURUSD y USDJPY, con estas condiciones a 15.09.2026: 75x hasta 30.000 dólares de posición y menos por tramos, orden mínima de 5 USDT, comisiones de como máximo 0,015 % maker y 0,045 % taker (antes del cashback), funding cada 8 horas, margen cruzado y liquidación en USDT. EVEDEX no es un bróker; según sus condiciones de uso para la UE, cada usuario debe comprobar que la ley de su país le permite operar con derivados.
Operar contratos perpetuos con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida, y las pérdidas pueden ser más rápidas y mayores de lo previsto; EVEDEX no está disponible para clientes minoristas del Reino Unido.
