Trading forex vs futuros: CFD, futuros y perpetuos comparados

Última actualización: 4 de noviembre de 2026

En el trading forex vs futuros, la diferencia está en el contrato. En EVEDEX, EURUSD y USDJPY se operan como perpetuos, sin vencimiento y desde 5 USDT por orden; el forex de un particular suele ser un CFD, con un máximo de 30:1 en la UE, y un futuro de divisas es un contrato de bolsa con tamaño fijo, vencimiento y entrega física.

Esta comparativa recorre los tres formatos, CFD, futuro de bolsa y perpetuo, con sus costes en una misma posición, sus horarios y sus riesgos, y muestra qué ofrece EVEDEX en forex trading, con perpetuos sobre EURUSD y USDJPY, incluidos los puntos en los que queda por detrás.

Lo esencial

• Perpetuo de EVEDEX: en esta plataforma de trading multiactivo, EURUSD y USDJPY no tienen vencimiento, el funding se calcula cada 8 horas, las órdenes empiezan en 5 USDT y el apalancamiento llega a 150x en ambos pares y baja a medida que crece la posición, según datos de EVEDEX a 09.11.2026.
• CFD: contrato con el bróker; la ESMA fija para minoristas 30:1 en pares principales, cierre al 50 % del margen mínimo y protección frente a saldo negativo.
• Futuro de Eurex: 100.000 euros de nominal, variación mínima de 0,00001 igual a 1 dólar, entrega física y 0,30 dólares de tarifa por contrato.
• Peso de la bolsa: los derivados de divisas negociados en bolsa rondaron los 201.000 millones de dólares diarios en abril de 2025, alrededor del 2 % del volumen extrabursátil (BPI).
• Costes: en una posición de 100.000 euros, el perpetuo sale más caro que un CFD o un futuro; su ventaja es el tamaño mínimo y la cotización continua.

Trading forex vs futuros: la diferencia en una frase

Cuando se compara el trading forex vs futuros, en realidad se comparan formas de acceder al mismo tipo de cambio:

• CFD: el «forex» de un particular suele ser un contrato con un bróker que replica el precio de un par sin fecha de vencimiento.
• Futuro de divisas: un contrato estandarizado que cotiza en una bolsa, con tamaño fijo, fecha de vencimiento y cámara de compensación.
• Perpetuo: un contrato de derivados sin vencimiento que se negocia en un libro de órdenes y se mantiene cerca del precio del subyacente mediante una tasa de financiación.

Si todavía te faltan conceptos como pip, lote o margen, empieza por la guía sobre qué es forex trading; si ya sabes qué formato te conviene, el siguiente paso es abrir una primera posición pequeña. Esta comparativa se centra en divisas, pero la misma lógica vale para el oro, cuyas condiciones de perpetuo en EVEDEX están en la página de trading de oro; y si lo que buscas es invertir dinero en oro sin apalancamiento, hay vías que dan la propiedad del metal.

La elección no es menor. Cambia quién es tu contraparte, cuánto dinero necesitas como mínimo, cuándo puedes operar, cuánto pagas por mantener la posición y qué protecciones tienes si el mercado se mueve con violencia.

Comparativa: perpetuo, CFD y futuro

La tabla compara los tres formatos con datos verificables. EVEDEX aparece en primera fila, incluidos los criterios en los que queda por detrás.

Condiciones de EVEDEX a 30.10.2026: condiciones de trading y documentación de comisiones. CFD: ESMA. Futuros: especificaciones del futuro EUR/USD de Eurex. Volumen en bolsa: tablas detalladas del BPI.

Forex con CFD: cómo funciona una cuenta CFD

Un CFD, o contrato por diferencias, es un acuerdo entre tú y el bróker para intercambiar la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de una posición. Nunca recibes euros ni dólares: solo la ganancia o la pérdida. El bróker publica sus propias cotizaciones y, según su modelo de negocio, puede actuar también como tu contraparte.

Para los clientes minoristas de la UE, la ESMA acordó en 2018 un paquete de medidas que sigue marcando el estándar del sector:

• Límites de apalancamiento: 30:1 en pares principales, 20:1 en pares secundarios, oro e índices principales.
• Cierre por margen: el bróker cierra posiciones cuando el margen cae al 50 % del mínimo requerido.
• Protección frente a saldo negativo: no puedes perder más de lo que tienes en la cuenta.
• Advertencia estandarizada: el bróker debe mostrar el porcentaje de sus cuentas minoristas que pierden dinero.

Los costes se concentran en dos partidas. La primera es el spread: un recargo de 1 pip, habitual en cuentas estándar sin comisión aparte, supone 10 dólares en un lote estándar de EUR/USD de 100.000 unidades. La segunda es la financiación: las posiciones mantenidas más allá de las 17:00 de Nueva York reciben un ajuste de intereses. Como el CFD no vence, puedes mantenerlo indefinidamente, pero cada noche se ajusta ese coste o ingreso.

Futuros de divisas: el contrato de Eurex

Un futuro de divisas es un contrato de bolsa para comprar o vender una cantidad fija de una moneda a un precio acordado en una fecha concreta. Eurex, bolsa europea de derivados, publica las especificaciones de su futuro EUR/USD:

1. Nominal: 100.000 euros por contrato; en USD/JPY, 100.000 dólares.
2. Cotización y variación mínima: cinco decimales, con un tick de 0,00001 que equivale a 1 unidad de la divisa de cotización, es decir, 1 dólar por contrato. En los futuros cotizados en yenes, el tick es de 0,001, equivalente a 100 yenes.
3. Vencimientos: hasta 36 meses, con los quince meses consecutivos más cercanos y después vencimientos trimestrales y semestrales.
4. Último día de negociación: el segundo día hábil anterior al tercer miércoles del mes de vencimiento, con cierre a las 15:00 CET.
5. Liquidación: entrega física de las divisas a T+2 a través del sistema CLS.
6. Horario: negociación continua de 01:00 a 23:00 los días hábiles.
7. Tarifa de bolsa: 0,30 dólares por contrato en transacciones estándar, sin contar la comisión del intermediario.

¿Qué supone en la práctica? Un movimiento de 50 pips en EUR/USD, de 0,0050, vale 500 dólares por contrato. El precio del futuro incorpora el diferencial de tipos de interés entre ambas monedas, así que no hay financiación nocturna aparte. A cambio, si quieres mantener la exposición más allá del vencimiento, tienes que cerrar y abrir el siguiente contrato, y si no lo haces, se produce la entrega de las divisas.

El inconveniente para un particular es evidente: al tipo de 1,1551, un solo contrato representa unos 115.510 dólares. Además, el peso de la bolsa en el mercado de divisas es pequeño: según el BPI, los derivados de divisas negociados en bolsa sumaron unos 201.000 millones de dólares diarios en abril de 2025, alrededor del 2 % del volumen extrabursátil.

Perpetuos: futuros sin vencimiento

Un contrato perpetuo toma prestada la estructura de un futuro, con margen, libro de órdenes y liquidación por la plataforma, pero elimina el vencimiento. Para que su precio no se aleje del subyacente, los compradores y vendedores se pagan periódicamente una tasa de financiación, el funding. Según la documentación de EVEDEX, si el perpetuo cotiza por encima del precio al contado, el funding suele ser positivo y los largos pagan a los cortos; si cotiza por debajo, ocurre lo contrario.

En EVEDEX, el funding se calcula cada 8 horas por par y se cobra cada hora a razón de un octavo. Las liquidaciones se basan en el precio de marca, un precio suavizado que combina un índice y el último precio negociado, y no en el último precio aislado. Toda la cuenta funciona con margen cruzado: el saldo completo respalda todas las posiciones.

Las especificaciones de los dos pares de divisas, según las condiciones de trading de EVEDEX del 30.10.2026:

• EURUSD: paso de precio de 0,0001 y de cantidad de 0,1 euro.
• USDJPY: paso de precio de 0,01 y de cantidad de 0,01.
• Ambos: orden mínima de 5 USDT, apalancamiento decreciente por tramos (hasta 150x en EURUSD y USDJPY, según datos de EVEDEX a 09.11.2026) y calendario de negociación de 24 horas los 7 días.

Costes en una posición de 100.000 euros

Comparar costes exige la misma posición. Supongamos una compra de 100.000 euros contra dólares al tipo de 1,1551, es decir, 115.510 dólares de valor, mantenida un día.

CFD en un bróker de la UE, cuenta estándar. Con un recargo de 1 pip, 10 dólares en total por el spread añadido. A eso se suma el ajuste de intereses de una noche, que depende de los tipos de referencia del momento y que aquí no calculamos.

Futuro de Eurex. Un contrato cubre exactamente los 100.000 euros. Tarifa de bolsa: 0,30 dólares al abrir y 0,30 al cerrar, más la comisión de tu intermediario y la horquilla del libro, que no publica Eurex en la ficha. No hay financiación nocturna aparte.

Perpetuo EURUSD en EVEDEX. Con una posición de este tamaño el apalancamiento máximo queda por debajo de 150x, porque baja a medida que crece la posición (según datos de EVEDEX a 09.11.2026); con 50x, el margen sería de 2.310,20 dólares. Costes:

• Comisiones taker: como máximo 0,045 % por lado, 51,98 dólares al abrir y otros tantos al cerrar, unos 103,96 dólares en total.
• Comisiones maker: como máximo 0,015 % por lado, unos 34,65 dólares en total con órdenes limitadas.
• Spread: cada 0,1 % de horquilla equivale a unos 115,51 dólares si cruzas el libro a la entrada y a la salida; revisa la horquilla antes de operar.
• Funding: con la tasa de ejemplo de la documentación, 0,01 % cada 8 horas, serían 11,55 dólares por periodo y unos 34,65 dólares al día, aunque en la práctica la tasa varía.

Conclusión honesta: para una posición de este tamaño, el perpetuo de EVEDEX resulta más caro y su mercado es más estrecho que el de un gran bróker de CFD o un futuro de bolsa. Sus ventajas están en otra parte: tamaño mínimo de 5 USDT, comisiones fijas y cotización continua.

Horarios y fines de semana

El horario es una diferencia práctica que suele pasarse por alto:

• Perpetuos de EVEDEX: calendario «24-7» en la API, también sábados y domingos.
• CFD: en general, de domingo por la noche a viernes por la noche en hora de Madrid, con una breve pausa diaria; cada bróker publica su horario exacto.
• Futuros de Eurex: negociación continua de 01:00 a 23:00 los días hábiles de bolsa.

Operar en fin de semana permite reaccionar a noticias sin esperar al lunes. Pero en esas horas el mercado interbancario está parado y los precios del perpetuo se forman en el propio libro de órdenes, con la liquidez que haya en ese momento. Revisa el spread antes de operar un domingo.

Apalancamiento y riesgo en cada formato

Los tres formatos son apalancados, pero con reglas distintas. El efecto es fácil de ver con un dato real: la mayor caída diaria del tipo de referencia EUR/USD del BCE en los doce meses hasta el 14.09.2026 fue del 1,12 %, el 18.06.2026.

• Perpetuo de EVEDEX a 75x: esa caída equivale al 84 % del margen inicial. Según la documentación, el aviso de margen salta al 80 % de uso del margen, la liquidación se calcula con el precio de marca y aplica una comisión del 5 %.
• CFD a 30:1: la misma caída supone el 33,6 % del margen de una posición larga. El cierre al 50 % del margen mínimo y la protección frente a saldo negativo limitan las pérdidas a lo depositado.
• Futuro de Eurex: la garantía la fijan la cámara de compensación y el intermediario; las pérdidas se liquidan a diario y, si el margen no basta, el intermediario exige más fondos.

Ningún formato es seguro por sí mismo. El riesgo depende sobre todo del tamaño de la posición en relación con el saldo.

¿Qué formato encaja con tu perfil?

No hay un ganador universal. Estas pautas ayudan a orientarse:

1. Cuenta en USDT, operativa en fin de semana y comisiones fijas: los perpetuos de EVEDEX encajan, siempre que aceptes solo dos pares, más spread y menos liquidez.
2. Cuenta pequeña y muchos pares: un CFD de un bróker regulado ofrece variedad, lotes desde 0,01 y protección frente a saldo negativo.
3. Posiciones grandes y coberturas: los futuros de bolsa aportan cámara de compensación, precios transparentes y ausencia de financiación nocturna aparte.
4. Horizonte largo: en CFD y perpetuos pesa la financiación diaria; en futuros, las renovaciones periódicas.
5. Aprendizaje: empieza con el formato que te permita posiciones mínimas y reglas claras de riesgo.

Forex en EVEDEX: condiciones

EVEDEX no es un bróker: es una plataforma híbrida de contratos perpetuos, con libro de órdenes fuera de la cadena y liquidación en Arbitrum, donde EURUSD y USDJPY se operan sin vencimiento.

• Pares de divisas: EURUSD y USDJPY, con hasta 150x en ambos y menos por tramos a medida que crece la posición, según datos de EVEDEX a 09.11.2026.
• Orden mínima: 5 USDT; depósito mínimo de 6 USDT.
• Comisiones: como máximo 0,015 % maker y 0,045 % taker antes del cashback; funding calculado cada 8 horas.
• Margen: margen cruzado y liquidación en USDT.
• KYC: acceso con una billetera, un correo electrónico o una cuenta social, sin KYC tradicional.
• Mercados: 52 contratos perpetuos sobre criptomonedas, oro, forex y acciones con un mismo saldo, según datos de EVEDEX a 04.11.2026.
• Límites: según sus condiciones de uso para la UE, cada usuario debe comprobar que la ley de su país le permite operar con derivados; EVEDEX no está disponible en países con restricciones.

Operar contratos perpetuos con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida, y las pérdidas pueden ser más rápidas y mayores de lo previsto.