Recurso educativo
Entendiendo los futuros de metales preciosos
Un contrato estandarizado para comprar o vender oro, plata, platino o paladio en una fecha futura — ampliamente utilizado tanto por quienes buscan cobertura como por especuladores.
Contratos activos de metales
Real-time snapshots of major precious-metals futures benchmarks traded on global exchanges.
Por qué los futuros de metales importan para los mercados globales
Opera en evedex. Los futuros de metales preciosos se encuentran entre los instrumentos derivados más líquidos, conectando a mineros, refinadores, joyeros e inversores institucionales.
Características principales del trading de futuros de metales
Tamaño de contrato estandarizado
El oro se opera en lotes de 100 onzas troy; la plata, en contratos de 5,000 onzas. Las especificaciones fijas reducen la negociación entre contrapartes.
Apalancamiento mediante margen
El margen inicial suele oscilar entre el 5 % y el 15 % del valor del contrato, lo que amplifica tanto el potencial de ganancias como el riesgo de pérdidas.
Liquidación física o en efectivo
La mayoría de los contratos se cierran antes del vencimiento; los que se mantienen hasta la fecha de expiración pueden generar la entrega en bóveda o su equivalente en efectivo al precio de liquidación final.
Compensación regulada por el exchange
Las cámaras de compensación garantizan el cumplimiento de las operaciones, ajustando las posiciones a mercado diariamente y exigiendo llamadas de margen cuando es necesario.
Cobertura del riesgo de producción
Las empresas mineras venden contratos de futuros a plazo para asegurar sus ingresos y estabilizar el flujo de caja frente a la volatilidad del precio spot.
Preguntas frecuentes
El precio spot, el tiempo hasta el vencimiento, las tasas de interés, los costos de almacenamiento y el rendimiento de conveniencia influyen en el precio de los futuros. El backwardation o el contango reflejan el equilibrio entre estos factores y la dinámica de oferta y demanda a corto plazo.
Sí, pero la mayoría de los traders minoristas cierran sus posiciones antes del mes de entrega. Si mantienes la posición hasta el vencimiento, el exchange te asigna un recibo de almacén, y deberás organizar el retiro en la bóveda o pagar tarifas de almacenamiento.
Depositas un margen inicial —una fracción del valor del contrato— para abrir una posición. La cámara de compensación ajusta tu cuenta a mercado diariamente; si las pérdidas superan el margen de mantenimiento, recibirás una llamada de margen que exige fondos adicionales.
El oro spot implica propiedad inmediata, con liquidación en T+2. Los futuros de oro son contratos derivados con fechas de liquidación diferidas, se operan con margen y su precio refleja los costos de acarreo a lo largo del tiempo.
Sí. En EE. UU., la CFTC supervisa los exchanges de futuros como COMEX; reguladores similares rigen los mercados en Londres, Shanghái y Tokio. EVEDEX ofrece recursos educativos sobre cumplimiento normativo y mejores prácticas para traders de todo el mundo.