O que é uma prop firm e como funciona o prop trading

Última atualização: 4 de novembro de 2026

Uma prop firm, ou empresa de prop trading, dá a traders uma conta com capital da empresa depois de uma avaliação paga, o challenge, e paga-lhes 80% a 90% do lucro. O Funded Trading da EVEDEX funciona sem challenge: 50 USDT de margem própria abrem 1 500 USDT de nocional. Na Topstep, só 16,8% dos candidatos passaram o Trading Combine em 2025.

Este artigo explica como funciona o challenge, quanto custa passar, que regras fazem perder a conta e como escolher uma empresa. Para uma alternativa a uma prop firm cripto sem avaliação, veja a comparação da EVEDEX: no Funded Trading, a conta financiada usa a sua própria margem e o lucro é 100% seu.

• EVEDEX: nesta plataforma de trading multiativos, o Funded Trading abre 1 500 USDT de nocional com 50 USDT de margem própria, sem challenge e com 100% do lucro.
• Modelo: taxa de avaliação, meta de lucro, limites de perda e divisão do lucro.
• Preços: 89 € por uma conta de 10 000 $ na FTMO; 49 $ por mês por 50 000 $ na Topstep, a 21.09.2026.
• Aprovação: 16,8% no Trading Combine da Topstep e 8,89% na Earn2Trade em 2025, segundo as empresas.
• Lucro: entre 80% e 90% para o trader, até 95% em alguns planos.
• Antes de pagar: treine numa conta demo sem risco, porque a maioria dos candidatos não passa.

Neste artigo:

• O que é uma prop firm
• Como funciona o challenge
• Comparação de empresas de prop trading
• Quanto custa realmente passar
• Regras que fazem perder a conta
• Modelos de avaliação
• Exemplo de um challenge com números
• Erros comuns no challenge
• Prop trading vale a pena?
• Alternativas sem avaliação
• Como escolher uma prop firm
• Funded Trading na EVEDEX

O que é uma prop firm

Prop trading vem de proprietary trading: negociar com o capital da própria empresa, e não com dinheiro de clientes. Os bancos e as grandes casas de trading fazem-no há décadas com equipas internas. A versão para particulares é recente: empresas online que vendem avaliações a quem quer negociar com mais capital do que tem.

O modelo é simples de descrever. O candidato paga uma taxa, recebe uma conta de avaliação e tem de provar que sabe ganhar sem perder demasiado. Se cumprir as regras, passa a gerir uma conta financiada e recebe uma parte do lucro. Se as violar, perde a conta e, normalmente, a taxa. Muitas destas contas são simuladas: o trader é pago com base no desempenho numa conta que replica o mercado, e não com dinheiro realmente investido.

Para quem negoceia com margem, o conceito de alavancagem é essencial: as regras de perda destas empresas são, no fundo, limites à alavancagem efetiva. Quem negoceia moedas encontra no guia o que é forex os conceitos de pips e lotes usados nas avaliações.

Como funciona o challenge

A avaliação varia por empresa, mas segue quase sempre a mesma estrutura:

1. Taxa: paga para receber uma conta de avaliação de um determinado tamanho.
2. Meta de lucro: tem de atingir um ganho mínimo; na FTMO, 10% na primeira fase e 5% na segunda.
3. Limites de perda: não pode perder mais do que um valor por dia nem no total; na FTMO, 5% diários e 10% no total.
4. Regras adicionais: dias mínimos de negociação, regras de consistência, limites em notícias ou ao fim de semana.
5. Conta financiada: se passar, recebe a conta e começa a receber a sua parte do lucro, sujeita às mesmas regras de perda.

A parte mais difícil não é ganhar 10%: é ganhar 10% sem nunca perder 5% num dia ou 10% no total pelo caminho. Uma estratégia rentável com grandes oscilações pode falhar o challenge por violar os limites.

Comparação de empresas de prop trading

A tabela resume as condições públicas de algumas empresas conhecidas, ao lado do Funded Trading da EVEDEX, que funciona sem avaliação.

Condições verificadas a 21.09.2026 nas páginas das empresas (FTMO, FundedNext, Topstep, Earn2Trade); EVEDEX: Help Center, 13.07.2026. Dados de 12.10.2026.

As diferenças estão nos detalhes: algumas cobram uma vez, outras por mês; umas avaliam em duas fases, outras numa; umas negoceiam forex e CFD, outras apenas futuros. Antes de comparar preços, confirme o mercado, o tamanho real da conta e as regras de perda.

Quanto custa realmente passar

O preço de um challenge engana se olhar só para uma tentativa. Com uma taxa de aprovação de 16,8%, como a reportada pela Topstep para 2025, são precisas em média cerca de seis tentativas por cada candidato aprovado. Com 8,89%, como na Earn2Trade, seriam mais de onze. Estes números são médias de todos os candidatos e não dizem nada sobre um trader em concreto, mas mostram porque o modelo é rentável para as empresas.

Um cálculo simples ajuda a decidir. Se cada tentativa custa 89 € e acredita que tem 25% de probabilidade de passar, o custo esperado por aprovação ronda 356 €. Compare esse valor com o lucro realista que espera obter na conta financiada, descontada a divisão de lucro, antes de começar.

Regras que fazem perder a conta

Mesmo depois de aprovado, o trader continua sujeito a regras. As que mais contas fazem perder são:

• Perda diária máxima: um único dia mau, muitas vezes provocado por uma notícia, encerra a conta.
• Perda total máxima: medida a partir do saldo inicial ou do máximo atingido, conforme a empresa.
• Regras de consistência: impedem que a maior parte do lucro venha de um só dia; a FundedNext usa 40% nalguns planos.
• Notícias e fim de semana: algumas empresas proíbem posições durante dados importantes ou abertas ao fim de semana.
• Estratégias proibidas: arbitragem de latência, cópia entre contas e outras práticas listadas nos termos.

Ler os termos completos antes de pagar evita a surpresa mais comum: perder a conta por uma regra que não conhecia.

Modelos de avaliação

Nem todas as empresas avaliam da mesma forma. Os modelos mais comuns são três:

• Duas fases: o formato clássico. Primeiro uma meta maior, depois uma menor para confirmar a consistência; na FTMO, 10% e 5%, com os mesmos limites de perda nas duas fases.
• Uma fase: uma só meta de lucro, em geral com limites de perda mais apertados ou com uma perda máxima que acompanha o saldo mais alto atingido.
• Financiamento instantâneo: sem avaliação, mas normalmente com taxa mais alta, divisão de lucro inicial menor e regras de perda rígidas desde o primeiro dia.

Nas avaliações de futuros, a perda máxima costuma ser móvel: sobe à medida que a conta ganha e nunca desce. Isto significa que um ganho grande seguido de uma correção pode encerrar a conta mesmo que o saldo continue acima do inicial. Leia sempre como a empresa calcula a perda máxima, porque é a regra que mais pesa no dia a dia.

Exemplo de um challenge com números

Imagine uma conta de avaliação de 10 000 $ com as regras da FTMO: meta de 10% na primeira fase, perda diária máxima de 5% e perda total máxima de 10%.

1. O objetivo é chegar a 11 000 $ sem que o saldo desça abaixo de 9 000 $ em momento algum.
2. Em cada dia, a perda não pode passar de 500 $.
3. Se arriscar 1% por operação, ou 100 $, e ganhar 200 $ quando acerta, 8 ganhos e 6 perdas dão exatamente os 1 000 $ necessários.
4. Se arriscar 3% por operação, ou 300 $, chega à meta com menos operações, mas duas perdas no mesmo dia, 600 $, já ultrapassam o limite diário.

O exemplo mostra porque o tamanho da posição decide o resultado mais do que a estratégia: quem arrisca pouco por operação demora mais, mas raramente viola os limites. Na segunda fase, a meta desce para 5%, ou 500 $, com as mesmas regras de perda, e a pressão muda: já não é preciso ganhar depressa, é preciso não estragar o que foi feito.

Erros comuns no challenge

A maioria das contas não falha por falta de estratégia, mas por comportamento sob pressão. Os erros mais frequentes são:

• Aumentar o risco perto da meta: dobrar o tamanho para fechar a avaliação mais depressa é a forma mais rápida de violar a perda diária.
• Tentar recuperar uma perda no mesmo dia: depois de um dia mau, a distância até ao limite diário é pequena e qualquer operação extra pesa mais.
• Ignorar o calendário económico: dados de emprego, inflação e decisões de bancos centrais movem moedas e ouro em segundos.
• Mudar de mercado a meio: trocar de instrumento durante a avaliação porque outro parece mais fácil.
• Não ler os termos: regras de consistência, limites de lotes e proibições específicas encerram até contas já aprovadas.

Uma regra prática: defina antes de começar o risco por operação, o número máximo de operações por dia e o ponto em que para de negociar nesse dia, e trate esses limites como mais rígidos do que os da empresa.

Prop trading vale a pena?

O prop trading pode valer a pena para quem já tem uma estratégia consistente, com perdas controladas e registo de resultados. Para esse trader, uma taxa de avaliação é um custo pequeno comparado com o acesso a uma conta maior.

Para quem está a começar, a conta costuma ser outra. As taxas de aprovação baixas, as regras apertadas e o custo das tentativas repetidas transformam o challenge numa despesa recorrente. Nesse caso, faz mais sentido treinar primeiro num simulador, depois com posições pequenas e dinheiro real, e só então pensar numa avaliação.

Alternativas sem avaliação

Existem modelos que dispensam o challenge. O Funded Trading da EVEDEX é um deles: em vez de pagar uma taxa, deposita a sua própria margem numa subconta com nocional maior. Há seis níveis, segundo o Help Center da EVEDEX a 13.07.2026:

• 50 USDT de margem para 1 500 USDT de nocional;
• 165 USDT para 5 000 USDT;
• 335 USDT para 10 000 USDT;
• 835 USDT para 25 000 USDT;
• 1 665 USDT para 50 000 USDT;
• 3 335 USDT para 100 000 USDT.

A diferença face ao modelo clássico é clara. Não há meta de lucro nem limites de perda impostos por terceiros, e o lucro, depois de comissões e funding, é 100% do trader. Em contrapartida, o nocional não é capital da EVEDEX: é o tamanho máximo da posição, e o risco é a própria margem, que pode perder por completo. Funciona apenas na versão web, sem API.

Como escolher uma prop firm

Se decidir avançar com uma avaliação paga, compare estes pontos:

• Mercado e instrumentos: forex e CFD, futuros ou ações; escolha o que já negoceia.
• Custo total: taxa única ou mensal, e quanto custa repetir a avaliação.
• Regras de perda: diária e total, e como são medidas.
• Pagamentos: frequência, mínimos e métodos de levantamento do lucro.
• Reputação e transparência: há quanto tempo opera, onde está registada e que dados publica sobre aprovações.

Desconfie de empresas que mudam regras com frequência, que não publicam termos claros ou que prometem aprovação fácil.

Funded Trading na EVEDEX

A EVEDEX é uma bolsa híbrida de futuros perpétuos em que o Funded Trading substitui o challenge pela sua própria margem: as ordens casam-se off-chain e a liquidação financeira é feita on-chain na Arbitrum.

• Funded Trading: sem challenge nem meta de lucro; 50 USDT de margem abrem 1 500 USDT de nocional e 3 335 USDT abrem 100 000 USDT, com 100% do lucro depois de comissões e funding.
• Contas: pode abrir várias, sem limite de número; cada uma funciona só na versão web, sem API.
• Comissões: no máximo 0,015% em ordens maker e 0,045% em ordens taker, antes de cashback.
• Depósito mínimo: 6 USDT; ordens a partir de 5 USDT.
• KYC: sem KYC tradicional; acesso com carteira própria, como MetaMask ou Rabby, ou com email, Google, Telegram ou Apple ID, e verificação AML automática de cada depósito.
• Limites: se perdas, funding ou comissões esgotarem a margem do nível, o saldo fica a zero, sem compensação; não disponível em países com restrições.

Os futuros perpétuos com alavancagem comportam um risco elevado de perda e podem consumir toda a margem; este artigo não constitui aconselhamento de investimento.