Recurso Educacional
Entendendo os Futuros de Metais Preciosos
Um contrato padronizado para comprar ou vender ouro, prata, platina ou paládio em uma data futura — amplamente utilizado tanto para operações de proteção (hedge) quanto para especulação.
Características Principais da Negociação de Futuros de Metais
Tamanho Padronizado do Contrato
O ouro é negociado em lotes de 100 onças troy; a prata, em contratos de 5.000 onças. Especificações fixas reduzem a negociação entre contrapartes.
Alavancagem por Meio de Margem
A margem inicial normalmente varia de 5% a 15% do valor do contrato, ampliando tanto o potencial de lucro quanto o risco de perda.
Liquidação Física ou em Dinheiro
A maioria dos contratos é encerrada antes do vencimento; os mantidos até o vencimento podem resultar em entrega em cofre ou equivalente em dinheiro pelo preço de liquidação final.
Compensação Regulada em Bolsa
As câmaras de compensação garantem o cumprimento das negociações, ajustando as posições a mercado diariamente e exigindo chamadas de margem quando necessário.
Proteção do Risco de Produção
Empresas de mineração vendem contratos futuros antecipadamente para travar receita e estabilizar o fluxo de caixa contra a volatilidade do preço à vista.
Perguntas Comuns
O preço à vista, o tempo até o vencimento, as taxas de juros, os custos de armazenagem e o convenience yield influenciam o preço futuro. A backwardation ou o contango refletem o equilíbrio entre esses fatores e a dinâmica de oferta e demanda de curto prazo.
Sim, mas a maioria dos traders de varejo encerra as posições antes do mês de entrega. Se você mantiver até o vencimento, a bolsa atribui um recibo de armazém, e você organiza a retirada no cofre ou paga taxas de armazenagem.
Você deposita a margem inicial — uma fração do valor do contrato — para abrir uma posição. A câmara de compensação ajusta sua conta a mercado diariamente; se as perdas excederem a margem de manutenção, você recebe uma chamada de margem exigindo fundos adicionais.
O ouro à vista representa propriedade imediata, com liquidação em T+2. Os futuros de ouro são contratos derivativos com datas de liquidação diferidas, negociados com margem e precificados para refletir os custos de carregamento ao longo do tempo.
Sim. Nos EUA, a CFTC supervisiona bolsas de futuros como a COMEX; reguladores semelhantes governam os mercados em Londres, Xangai e Tóquio. A EVEDEX oferece recursos educacionais sobre conformidade e melhores práticas para traders em todo o mundo.