Was ist Prop-Trading? Definition, Modelle und Unterschiede

15. September 2026

7 Minuten

Zuletzt aktualisiert: 4. November 2026

Prop-Trading ist Handel für eigene Rechnung eines Unternehmens statt mit Kundengeld, klassisch bei Banken und Handelshäusern. Privatpersonen kennen es meist als Prop-Firma: Prüfungsgebühr zahlen, ein simuliertes Konto handeln, bei Erfolg einen Anteil an simulierten Gewinnen erhalten. EVEDEX Funded Trading ist keine Prop-Firma: Sie handeln ohne Prüfung mit eigener Margin, etwa 50 USDT für 1.500 USDT Nominal.

Dieser Artikel trennt die Modelle, erklärt den Eigenhandel nach dem KWG, wie Retail-Prop-Firmen arbeiten, warum ihre Konten meist simuliert sind, die wichtigsten Begriffe und wie EVEDEX Funded Trading ohne Prüfung mit eigener Margin auf Krypto-Futures, Gold und Devisen funktioniert. Wer mit eigener Margin handeln will, sollte vorher Futures-Trading lernen: Margin, Hebel und Liquidation entscheiden dort über das Risiko.

Das Wichtigste in Kürze

Auf EVEDEX, einer Multi-Asset-Trading-Plattform, vergibt Funded Trading kein Kapital: Sie handeln mit eigener Margin, behalten 100 % des Nettogewinns und riskieren höchstens die Margin.
Klassisches Prop-Trading ist Eigenhandel mit dem Kapital eines Instituts, die Händler sind angestellt.
Retail-Prop-Firmen verkaufen eine Prüfung mit Gewinnziel und Verlustgrenzen; ihre Konten sind in der Regel simuliert.
In Deutschland schränkt § 3 Abs. 2 KWG den Eigenhandel großer Banken ein, in den USA die Volcker-Rule.
Prop-Firmen sind keine Hedgefonds: Sie verwalten kein Anlegergeld.

Was ist Prop-Trading? Die Modelle im Vergleich

Modell	Wessen Kapital	Einstieg	Gewinn für den Trader	Verlustrisiko des Traders	Schwächen
EVEDEX Funded Trading	Eigene Margin in USDT; der Nominalwert ist Hebel, kein Kapital von EVEDEX	Keine Prüfung; zum Beispiel 50 USDT Margin für 1.500 USDT Nominal	100 % des Gewinns nach Gebühren und Funding	Bis zur gesamten Margin	Echtes eigenes Geld im Risiko; nur Web, keine API
Retail-Prop-Firma mit Prüfung	Meist simuliertes Kapital	Prüfungsgebühr, Gewinnziel und Verlustgrenzen	Ein Anteil an simulierten Gewinnen, oft 80 bis 90 %	Die Gebühr	Gebühr verfällt bei Regelverstoß; strenge Verlustgrenzen
Retail-Prop-Firma ohne Prüfung	Meist simuliertes Kapital	Kontogebühr ohne Prüfung	Ein Anteil an simulierten Gewinnen nach den Regeln des Anbieters	Die Gebühr	Verlustgrenzen gelten ab dem ersten Tag
Eigenhandel einer Bank oder eines Handelshauses	Eigenes Kapital des Instituts	Anstellung als Händler	Gehalt und Bonus	Das Institut trägt den Verlust	Streng reguliert, schwer zugänglich

Die wichtigste Spalte ist die zweite: Nur im Eigenhandel eines Instituts arbeitet der Händler mit fremdem, echtem Kapital. Wer „Prop-Trading“ sucht, landet meist bei den Retail-Modellen, auch wenn die Werbung nach Eigenhandel klingt. Welche Wege es ganz ohne Prüfung gibt und was eine Prop-Firm ohne Challenge kostet, vergleicht ein eigener Ratgeber.

Eigenhandel: woher der Begriff kommt

„Prop“ ist die Kurzform von „proprietary“, auf Deutsch Eigenhandel oder Handel für eigene Rechnung. Gemeint war ein Geschäftsbereich von Banken und Wertpapierhäusern. Was macht ein Trader dort? Er kauft und verkauft nicht im Auftrag eines Kunden, sondern auf eigenes Risiko des Hauses. Gewinne verbessern das Ergebnis des Instituts, Verluste belasten dessen Eigenkapital.

Nach der Finanzkrise haben Gesetzgeber diesen Bereich eingeschränkt. In Deutschland verbietet § 3 Abs. 2 KWG, das sogenannte Trennbankengesetz, großen Banken bestimmte Eigengeschäfte, wenn Handelsbestand und Liquiditätsreserve 100 Milliarden Euro übersteigen oder bei einer Bilanzsumme ab 90 Milliarden Euro mehr als 20 % davon ausmachen; solche Geschäfte dürfen nur in einem abgetrennten Finanzhandelsinstitut laufen. In den USA verfolgt die Volcker-Rule dasselbe Ziel. Eigenhandel betreiben heute vor allem spezialisierte Handelshäuser und Market-Making-Firmen, die ihre Händler anstellen.

Wie Retail-Prop-Firmen arbeiten

Gebühr zahlen: Sie wählen eine Kontogröße und zahlen einmalig oder monatlich.
Prüfung bestehen: In einer oder zwei Phasen ist ein Gewinnziel zu erreichen, oft an einer Mindestzahl von Handelstagen.
Verlustgrenzen einhalten: Tages- und Gesamtverlust dürfen bestimmte Prozentsätze des Startkapitals nicht überschreiten.
Konto erhalten: Nach bestandener Prüfung handeln Sie ein Konto, das in der Regel weiterhin simuliert ist.
Anteil auszahlen: Gewinne werden nach den Regeln des Anbieters anteilig ausgezahlt; manche erstatten die Prüfungsgebühr.

Zusatzregeln machen den Unterschied: Konsistenzregeln begrenzen den Anteil eines einzelnen Tages am Gewinn, und Gewinne aus News-Trading werden manchmal nicht angerechnet. Ob ein Anbieter offenlegt, wie viele Teilnehmer bestehen und eine Auszahlung erhalten, ist eine zentrale Frage bei der Auswahl. Wie Sie Prop-Trading-Erfahrungen richtig lesen und einen Anbieter prüfen, zeigt ein eigener Ratgeber.

Simuliertes Kapital statt Fremdkapital

Der Werbebegriff „Trading mit Fremdkapital“ legt nahe, dass eine Firma Ihnen echtes Geld zur Verfügung stellt. In den rechtlichen Hinweisen vieler Retail-Anbieter steht etwas anderes: Die Konten seien Demo- oder Simulationskonten, der Handel finde in einer simulierten Umgebung statt, und Teilnehmer hätten keinen Anspruch auf das angezeigte Guthaben.

Das ist kein Vorwurf, sondern das Geschäftsmodell: Der Anbieter bewertet Ihre Handelsweise anhand simulierter Orders und zahlt nach seinen Regeln einen Anteil aus. Sie riskieren die Gebühr, nicht das Kontoguthaben. Bei einem Margin-Modell wie auf EVEDEX gibt es dagegen gar keinen Geldgeber: Das größere Konto entsteht allein durch Hebel auf Ihr eigenes Geld; die Bedingungen erklärt das EVEDEX Help Center.

Prop-Trader, Hedgefonds und Vermögensverwalter

Prop-Trader handeln für eigene Rechnung eines Unternehmens oder, im Retail-Modell, auf einem simulierten Konto. Kundengeld spielt keine Rolle.
Hedgefonds sammeln Geld externer Anleger ein und investieren es mit großen Freiheiten, auch mit Hebel und Leerverkäufen.
Vermögensverwalter verwalten Depots einzelner Kunden mit Entscheidungsspielraum; das KWG nennt das Finanzportfolioverwaltung.
Privattrader handeln ihr eigenes Geld auf eigenes Risiko, über Broker oder Börsen.

Vorsicht bei Anbietern, die sich „Prop-Firma“ nennen, aber Kundengeld annehmen und Renditen versprechen: Das ist kein Prop-Trading. Ob ein Unternehmen eine Erlaubnis besitzt, zeigt die BaFin-Unternehmensdatenbank.

Die wichtigsten Begriffe im Prop-Trading

Challenge oder Evaluation: die kostenpflichtige Prüfphase mit Gewinnziel und Verlustgrenzen.
Verification: die zweite Prüfphase in zweistufigen Modellen.
Funded Account: das Konto nach bestandener Prüfung, bei Retail-Anbietern in der Regel simuliert.
Profit Split: Ihr Anteil am Gewinn, oft 80 bis 90 %.
Maximum Daily Loss: die Tagesverlustgrenze in Prozent des Startkapitals.
Trailing Drawdown: eine Verlustgrenze, die mit dem Höchststand des Kontos mitwandert.
Nominal oder Notional: der Positionswert, den Sie mit Margin und Hebel steuern, bei EVEDEX etwa 1.500 USDT bei 50 USDT Margin.

EVEDEX Funded Trading: eigene Margin statt Kapitalvergabe

EVEDEX Funded Trading ist näher am Hebelhandel als an einer Prop-Firma: Sie handeln echte Kontrakte im Orderbuch mit eigener Margin und tragen das volle Verlustrisiko.

Funded Trading: eigene Margin statt Kapitalvergabe, ohne Prüfung, ohne Challenge und ohne Gewinnaufteilung; sechs Stufen von 50 USDT Margin für 1.500 USDT Nominal bis 3.335 USDT für 100.000 USDT.
Nominal ist Hebel: Er ergibt sich aus Ihrer Margin und einem voreingestellten Hebelfaktor; EVEDEX stellt, verleiht oder überlässt Ihnen kein Kapital. Bei einem Faktor von 30 verändert jede Kursbewegung von 1 % das Guthaben um rund 30 % der Margin.
Auszahlung: nur echtes USDT aus Margin und Handelsergebnis, nicht der Nominalwert; Sie behalten 100 % des Nettogewinns.
Gebühren: höchstens 0,015 % Maker und 0,045 % Taker vor bis zu 35 % Cashback; Funding wird stündlich verrechnet.
Märkte: dieselben 52 Perpetual-Märkte wie auf dem regulären Konto nach Angaben von EVEDEX (Stand 04.11.2026), von Krypto-Futures bis zu Gold und Devisen; nur in der Web-App, ohne API.
KYC: kein klassisches KYC; jede Einzahlung durchläuft eine automatische AML-Prüfung.
Grenzen: Verlust bis zur gesamten Margin; in Ländern mit Beschränkungen ist EVEDEX nicht verfügbar.

Perpetual-Kontrakte bergen ein hohes Verlustrisiko.

FAQ

Sie zahlen eine Gebühr, bestehen eine Prüfung mit Gewinnziel und Verlustgrenzen und handeln danach ein meist simuliertes Konto. Bei Gewinn zahlt die Firma nach ihren Regeln einen Anteil aus, oft 80 bis 90 %. Ihr Risiko ist die Gebühr, nicht das angezeigte Guthaben, und bei einem Regelverstoß verfällt sie.

Ein Hedgefonds investiert das Geld externer Anleger und verdient an Verwaltungs- und Erfolgsgebühren. Prop-Trading ist Handel mit eigenem Kapital, im Retail-Modell meist auf einem simulierten Konto; Anlegergeld spielt keine Rolle. Hedgefonds investieren mit großen Freiheiten, auch mit Hebel und Leerverkäufen. Prop-Trader handeln dagegen auf Risiko des eigenen Hauses.

Ein Händler, der für eigene Rechnung eines Unternehmens handelt, angestellt bei einer Bank oder einem Handelshaus. Im Retail-Modell nennen sich auch Privatpersonen so, die nach einer Prüfung ein Konto einer Prop-Firma handeln. Angestellte Prop-Trader erhalten Gehalt und Bonus, Retail-Trader einen Anteil an meist simulierten Gewinnen.

Klassischen Eigenhandel betreiben Banken und Handelshäuser, in Deutschland reguliert nach dem KWG. Große Banken dürfen bestimmte Eigengeschäfte nach § 3 Abs. 2 KWG nur in einem abgetrennten Finanzhandelsinstitut betreiben. Retail-Prop-Firmen sitzen meist im Ausland. Ob ein Anbieter von Finanzdienstleistungen eine Erlaubnis hat, zeigt die Unternehmensdatenbank der BaFin.

So bezeichnen Anbieter den Zugang zu einem größeren Handelskonto, meist nach einer Prüfung. In der Regel ist das Konto simuliert: Sie riskieren die Gebühr, nicht das angezeigte Guthaben. Bei EVEDEX Funded Trading entsteht das größere Konto dagegen allein durch Hebel auf Ihre eigene Margin, ohne Prüfung und ohne Gewinnaufteilung.

Nein. EVEDEX vergibt kein Kapital: Sie hinterlegen eigene Margin, zum Beispiel 50 USDT für 1.500 USDT Nominal, und handeln echte Perpetuals ohne Prüfung und ohne Gewinnaufteilung. Der Nominalwert ist Hebel, und der maximale Verlust ist die hinterlegte Margin. Gewinne gehören nach Gebühren und Funding zu 100 % Ihnen.

Das hängt vom Modell ab. Bei EVEDEX Funded Trading gibt es keine Aufteilung, Sie behalten 100 % des Nettogewinns. Retail-Prop-Firmen zahlen oft 80 bis 90 % der simulierten Gewinne aus, nach ihren eigenen Regeln. Angestellte Prop-Trader bei Banken und Handelshäusern erhalten Gehalt und Bonus.

Ein Funded Account ist das Konto nach bestandener Prüfung einer Prop-Firma. Bei Retail-Anbietern ist es in der Regel simuliert, oft gelten weiter Verlustgrenzen wie Maximum Daily Loss oder Trailing Drawdown. Ein Sofortkonto startet ohne Prüfung gegen eine Gebühr, die Verlustgrenzen gelten dann ab dem ersten Tag.

Ja, in beiden Formen. Eigenhandel von Banken und Handelshäusern ist erlaubt und unterliegt in Deutschland dem KWG. Retail-Prop-Firmen verkaufen meist eine Prüfung auf einem simulierten Konto, das ist kein Betrug, solange die Regeln offen liegen und Auszahlungen fließen. Kein Prop-Trading ist es, wenn ein Anbieter Kundengeld annimmt und Renditen verspricht.