Was ist Trading? Märkte, Long, Short und Derivate erklärt

15. September 2026

7 Minuten

Zuletzt aktualisiert: 4. November 2026

Trading ist der kurzfristige Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten wie Aktien, Devisen, Gold oder Kryptowährungen, um an Kursänderungen zu verdienen. Auf EVEDEX etwa handeln Sie Perpetual Futures auf Bitcoin, Gold, EURUSD und US-Aktien long oder short. Trader rechnen nicht mit Dividenden oder Zinsen, sondern mit der Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegskurs, abzüglich aller Kosten.

Dieser Artikel erklärt Märkte und Instrumente, Long und Short, Spot und Derivate, die Rolle von Perpetual Futures, Kosten und Risiken, die wichtigsten Börsenbegriffe für alle, die richtig traden lernen wollen, und was EVEDEX bietet und was nicht.

Das Wichtigste in Kürze

Auf EVEDEX, einer Multi-Asset-Trading-Plattform, sind alle Märkte Perpetual Futures: Kryptowährungen, Gold, Silber, Öl, US-Aktien und Devisen mit einem Guthaben.
Trader verdienen an Kursdifferenzen, Anleger an Dividenden, Zinsen und langfristigem Wachstum.
Der Devisenmarkt ist der größte Markt: Laut BIS wurden im April 2025 täglich 9,6 Billionen US-Dollar umgesetzt.
Long profitiert von steigenden, Short von fallenden Kursen; bei Derivaten ist beides gleich einfach.
Derivate wie Futures, Perpetuals, Optionen und CFDs bilden einen Preis ab, ohne dass Sie den Basiswert besitzen.

Was ist Trading? Die Definition

Trading bezeichnet den Handel mit Finanzinstrumenten mit dem Ziel, aus Kursbewegungen einen Gewinn zu erzielen. Ein Trader kauft, wenn er steigende Preise erwartet, verkauft, wenn er fallende erwartet, und schließt die Position, sobald sein Kursziel oder seine Verlustgrenze erreicht ist. Entscheidend ist der Zeithorizont: Anleger halten ein Wertpapier oft über Jahre, Trader denken in Minuten, Tagen oder Wochen; beim Bitcoin-Day-Trading etwa wird jede Position noch am selben Tag geschlossen.

Jeder Trade besteht aus drei Bausteinen: einem Markt, einem Instrument und einer Richtung, long oder short. Dazu kommen Ordertyp, Positionsgröße und ein Plan für den Ausstieg. Börsen für Perpetual Futures wie EVEDEX bieten dabei nicht die Coins selbst an, sondern Kontrakte auf deren Preis. Dieser Unterschied zwischen Besitz und Preiswette zieht sich durch den ganzen Artikel.

Märkte und Instrumente im Überblick

Für Trader zählen an einem Markt vier Eigenschaften: Liquidität, Handelszeiten, Kosten und Zugang. Auf EVEDEX läuft der Forex-Handel über Perpetuals, und wer online mit Gold handeln will, nutzt den Kontrakt XAUTUSD auf Tether Gold.

Markt	Auf EVEDEX	Klassischer Handelsplatz	Hinweis
Kryptowährungen	Perpetuals, zum Beispiel auf Bitcoin, Ether und Solana	Krypto-Börsen, 24 Stunden an 7 Tagen	Kein Börsenschluss, auch am Wochenende
Devisen	EURUSD und USDJPY als Perpetuals	Außerbörslich zwischen Banken, Brokern und Fonds	9,6 Billionen US-Dollar Tagesumsatz laut BIS (April 2025)
Aktien und Indizes	US-Aktien und der S&P 500 über SPY als Perpetuals	Börsen wie die NYSE, Kernhandel 9:30 bis 16:00 Uhr New Yorker Zeit	Als Perpetual besitzen Sie keine Aktie, nur einen Kontrakt auf den Preis
Rohstoffe	Gold (XAUT), Silber, Öl	Terminbörsen und tokenisierte Formen wie Tether Gold	Ein XAUT entspricht einer Feinunze Gold

Quelle Devisenumsatz: BIS Triennial Survey.

Long und Short: Gewinn bei steigenden und fallenden Kursen

Eine Long-Position profitiert von steigenden Kursen, eine Short-Position von fallenden. Im klassischen Aktienhandel ist Short-Selling umständlich, weil Aktien geliehen werden müssen; bei Derivaten wird einfach ein Kontrakt eröffnet. Ein Beispiel mit angenommenem Kurs:

Position: 0,01 BTC bei 80.000 US-Dollar entsprechen 800 US-Dollar Nominalwert.
Long: Steigt der Kurs um 1 %, beträgt der Gewinn 8 US-Dollar.
Short: Dieselbe Bewegung kostet eine Short-Position 8 US-Dollar.
Gebühren: Zwei Market-Orders zu je 0,045 % kosten 0,72 US-Dollar, also 9 % des Bruttogewinns.

Short-Positionen dienen nicht nur der Spekulation: Wer Bitcoin langfristig hält, kann einen befristeten Rückgang mit einer Short-Position absichern, ohne seine Coins zu verkaufen. Das heißt Hedging.

Spot oder Derivat: besitzen oder nur auf den Preis setzen?

Im Spothandel wechselt das Wirtschaftsgut sofort den Besitzer: Wer 0,01 BTC kauft, hat 0,01 BTC. Ein Derivat ist dagegen ein Vertrag, dessen Wert sich von einem Basiswert ableitet:

Futures mit Laufzeit verpflichten zum Kauf oder Verkauf zu einem festen Termin.
Perpetual Futures haben keinen Verfallstermin; eine Ausgleichszahlung, die Funding Rate, hält ihren Preis nahe am Basiswert.
Optionen geben das Recht, aber nicht die Pflicht, zu einem festen Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
CFDs sind Differenzkontrakte mit einem Broker als Gegenpartei.

Für CFDs an Privatkunden in der EU gelten seit 2018 die Hebelgrenzen der ESMA: 30:1 bei wichtigen Währungspaaren, 20:1 bei Gold und großen Indizes, 5:1 bei Einzelaktien und 2:1 bei Kryptowährungen, dazu eine Zwangsschließung bei 50 % der Mindestmargin und Schutz vor negativem Kontostand. Diese Regeln gelten für CFDs, nicht für Krypto-Perpetuals.

Perpetual Futures: wo sie im Trading stehen

Perpetual Futures bilden einen Preis ab wie ein Future und lassen sich unbegrenzt halten wie eine Spotposition. Notiert der Kontrakt über dem Index, zahlen die Longs an die Shorts, notiert er darunter, zahlen die Shorts. Auf EVEDEX wird diese Funding Rate alle 8 Stunden berechnet und stündlich zu einem Achtel verrechnet.

Drei Preise sind zu unterscheiden: der Indexpreis als Durchschnitt mehrerer Handelsplätze, der Last Price als letztes Geschäft auf der eigenen Börse und der Mark Price, ein geglätteter Referenzpreis, der Liquidationen auslöst und Manipulation durch einzelne Ausreißer erschwert.

Kosten und Risiken: warum Trading kein Selbstläufer ist

Handelsgebühren: Maker zahlen weniger als Taker; auf EVEDEX höchstens 0,015 % und 0,045 % des Positionswerts.
Spread: die Lücke zwischen bestem Kauf- und Verkaufskurs, bei kleinen Werten spürbar.
Funding: bei Perpetuals je nach Marktlage eine Zahlung oder eine Gutschrift.
Slippage: die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungspreis, vor allem bei Market-Orders.

Der zweite große Faktor ist der Hebel. Die Margin ist der Positionswert geteilt durch den Hebel: Mit 10x bindet eine Position über 1.000 USDT nur 100 USDT, und 1 % Kursbewegung verändert die Margin um 10 %. Fällt das Konto unter die Erhaltungsmarge, wird die Position liquidiert. Wie hart die Realität ist, zeigen Aufsichtsdaten: Bei CFDs verloren laut ESMA 74 bis 89 % der Privatkonten Geld.

Börsenbegriffe für den Einstieg

Orderbuch: die Liste aller offenen Kauf- und Verkaufsaufträge mit Preis und Menge.
Market-Order: ein Auftrag, der sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt wird.
Limit-Order: ein Auftrag mit festem Preis, der nur zu diesem oder einem besseren Kurs ausgeführt wird.
Maker und Taker: Maker stellen Liquidität ins Orderbuch, Taker nehmen sie heraus und zahlen meist mehr.
Margin: die Sicherheitsleistung für eine gehebelte Position.
Liquidation: die Zwangsschließung einer Position, wenn die Margin nicht mehr reicht.
Funding Rate: die Ausgleichszahlung zwischen Long- und Short-Seite bei Perpetuals.

Lernen Sie zuerst die Rechnung, dann die Oberfläche: Wer Positionswert, Margin und Gebühren im Kopf überschlagen kann, erkennt riskante Einstellungen vor dem Klick auf „Kaufen“. Strukturiert Trading lernen können Sie in Kursen mit Simulator, bevor echtes Geld im Spiel ist.

Trading auf EVEDEX: was die Börse bietet und was nicht

Auf EVEDEX traden Sie Perpetual Futures long oder short; die Basiswerte selbst besitzen Sie dabei nicht.

Trading: 52 offene Perpetual Futures nach Angaben von EVEDEX (Stand 04.11.2026), davon 39 auf Kryptowährungen, außerdem auf Gold, Silber, Öl, US-Aktien, den S&P 500 über SPY sowie EURUSD und USDJPY, alle mit einem Guthaben.
Gebühren: höchstens 0,015 % Maker und 0,045 % Taker vor bis zu 35 % Cashback.
Hebel: 200x nur bei BTC, ETH und SOL bis 50.000 US-Dollar Positionswert; EURUSD und USDJPY bis 150x; Gold, Silber, Öl und XRP bis 100x; die meisten anderen Paare 50x bis 75x (nach Angaben von EVEDEX, Stand 09.11.2026).
Mindesteinzahlung: 6 USDT; Orders ab 5 USDT.
KYC: kein klassisches KYC; Anmeldung mit Wallet, E-Mail oder Social Login, jede Einzahlung durchläuft eine automatische AML-Prüfung.
Grenzen: kein Spothandel und kein Verkauf von Kryptowährungen gegen Euro; wer Bitcoin besitzen will, braucht eine andere Plattform. In Ländern mit Beschränkungen ist EVEDEX nicht verfügbar.

Perpetual-Kontrakte bergen ein hohes Verlustrisiko.

FAQ

Ein Trader kauft und verkauft Finanzinstrumente kurzfristig, um an Kursbewegungen zu verdienen. Er denkt in Minuten, Tagen oder Wochen, nicht in Jahren wie ein Anleger, und legt Einstieg, Ziel und Verlustgrenze vorab fest. Er rechnet nicht mit Dividenden oder Zinsen, sondern mit der Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegskurs.

Er analysiert Kurse, eröffnet Positionen long oder short, begrenzt das Risiko mit Stop-Loss und Positionsgröße und schließt die Position am Ziel oder an der Verlustgrenze. Profis handeln für Banken und Fonds, Privatpersonen auf eigene Rechnung. Dazu gehört ein Journal, in dem jeder Trade mit Gebühren und Ergebnis ausgewertet wird.

Sie wählen einen Markt und ein Instrument, entscheiden sich für long oder short, legen Positionsgröße, Stop-Loss und Ziel fest und geben die Order auf. Gewinn oder Verlust ist die Kursdifferenz mal Menge, abzüglich Gebühren und Finanzierungskosten. Bei Derivaten wie Perpetual Futures handeln Sie einen Kontrakt auf den Preis, nicht den Basiswert.

Die Technik ist schnell gelernt, dauerhaft Gewinne zu erzielen ist schwer. Laut ESMA verloren 74 bis 89 % der Privatkonten mit CFDs Geld. Wer anfängt, sollte mit kleinen Positionen, niedrigem Hebel und einem Journal üben. Kurse mit Simulator helfen, die Abläufe vorher ohne echtes Geld zu lernen.

Orderbuch, Market- und Limit-Order, Maker und Taker, Margin, Liquidation und Funding Rate. Mit diesen Begriffen verstehen Sie den Großteil jeder Handelsmaske. Wichtig ist außerdem der Unterschied zwischen Indexpreis, Last Price und Mark Price, denn der Mark Price löst bei Perpetuals die Liquidation aus.

Perpetual Futures auf Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether und Solana, auf Gold, Silber und Öl, auf US-Aktien, den S&P 500 über SPY sowie auf EURUSD und USDJPY, alle mit einem Guthaben. Spothandel gibt es dort nicht: Sie handeln Kontrakte auf den Preis, nicht den Basiswert. Die Mindesteinzahlung beträgt 6 USDT.

Trader nutzen kurzfristige Kursbewegungen und denken in Minuten, Tagen oder Wochen. Anleger halten Aktien, Anleihen oder Fonds oft über Jahre und verdienen an Dividenden, Zinsen und langfristigem Wachstum. Trading verursacht mehr Gebühren und verlangt feste Regeln für Einstieg, Ausstieg und Verlustgrenze, weil jede Position aktiv geführt wird.

Long heißt, auf steigende Kurse zu setzen, Short auf fallende. Bei 0,01 BTC zu 80.000 US-Dollar bringt 1 % Kursanstieg einer Long-Position 8 US-Dollar und kostet eine Short-Position denselben Betrag. Mit Derivaten wie Perpetual Futures ist Short so einfach wie Long, im Aktienhandel müssen Papiere dafür geliehen werden.

Für den Einstieg reicht wenig: Auf EVEDEX beträgt die Mindesteinzahlung 6 USDT und die Mindestorder 5 USDT. Wichtiger als das Startkapital ist das Risiko je Trade. Viele Trader riskieren höchstens 1 bis 2 % des Kontos pro Position und handeln mit niedrigem Hebel, damit einzelne Verluste das Konto nicht aufzehren.