Размер контракта фьючерса на золото: что представляет собой каждый контракт
Обновлено: 2 июня 2026 г.
Размер контракта фьючерсов на золото определяет, каким объёмом металла вы управляете в рамках одного контракта, и сколько капитала вам понадобится для открытия позиции. На бирже COMEX эталонный стандартный контракт представляет 100 тройских унций золота пробы .995, поэтому каждое изменение цены золота на один доллар означает изменение стоимости контракта на 100 долларов. Уменьшенные микро-фьючерсы на золото (10 тройских унций) и мини-контракты (50 унций) предлагают масштабированную экспозицию для трейдеров с ограниченным бюджетом или тех, кто тестирует стратегии. Понимание спецификаций контракта, требований к марже и значений тика — это основа расчёта размера позиции и управления рисками на фьючерсных рынках. Хеджируете ли вы физические запасы золота или спекулируете на движении цены — точное знание того, чем вы торгуете, и того, как работают механизмы кредитного плеча и расчётов, оставляет ситуацию под вашим контролем. Это руководство разбирает параметры каждого типа контракта, порядок расчёта биржами поддерживающей маржи, а также значение размера контракта для распределения портфеля и ликвидности. К концу статьи вы будете знать, какой контракт подходит для размера вашего счёта, как рассчитать экспозицию позиции и где спецификации контракта особенно важны в вашей стратегии на криптовалютной бирже и в торговле деривативами.
Спецификации фьючерсных контрактов на золото
| Контракт | Размер | Тик | Маржа |
|---|---|---|---|
| Стандартный (GC) | 100 тройских унций золота пробы .995, поставляется в виде 100-унцевых слитков, соответствующих стандартам COMEX | 0,10 $ за унцию (10 $ за контракт); цена котируется в долларах за тройскую унцию | Начальная маржа 8 000–11 000 $; поддерживающая маржа обычно составляет 75–80% от начальной, пересчитывается ежедневно |
| Микро (MGC) | 10 тройских унций золота пробы .995, расчёты денежными средствами или поставка в зависимости от брокера | 0,10 $ за унцию (1 $ за контракт); одна десятая экспозиции стандартных контрактов | Начальная маржа 500–1 200 $; более низкие требования к капиталу делают микро-контракты подходящими для небольших счетов |
| Мини (QO) | 50 тройских унций золота пробы .995, менее ликвиден, чем стандартные или микро-контракты | 0,25 $ за унцию (12,50 $ за контракт); спреды bid-ask могут быть шире, чем у стандартных контрактов | Начальная маржа 4 000–6 500 $; поддерживающая маржа пропорциональна размеру контракта, пересчитывается ежедневно |
Почему размер контракта важен для трейдеров
Размер фьючерсного контракта на золото напрямую определяет, насколько движение цены влияет на ваш счёт. Стандартный 100-унцевый контракт изменяется на 100 $ при каждом изменении цены золота на один доллар. Если золото вырастет с 2 000 до 2 010 $ за унцию, ваша позиция принесёт 1 000 $ прибыли. То же самое изменение цены на 10 $ в микро-контракте равно 100 $. Это кредитное плечо усиливает как прибыль, так и убытки, поэтому соответствие размера контракта капиталу счёта критически важно. Контракты меньшего размера позволяют тестировать стратегии без чрезмерной нагрузки на капитал, в то время как стандартные контракты предлагают более узкие спреды и более глубокую ликвидность для крупных позиций. Требования к марже пересчитываются ежедневно на основе стоимости контракта, а значит резкое движение цены может вызвать маржин-колл, если баланс вашего счёта опустится ниже уровня поддерживающей маржи. Выбор правильного размера контракта начинается со знания вашей толерантности к риску, размера счёта и того, какую волатильность вы можете выдержать. Для трейдеров, соединяющих традиционные и цифровые активы, понимание механики фьючерсных контрактов напрямую применимо к стратегиям криптодеривативов.
Ключевые факторы при выборе размера контракта
Выбор подходящего фьючерсного контракта на золото зависит от нескольких практических соображений:
- Капитал счёта Соотносите размер контракта с доступным капиталом; счёт на 5 000 $ не должен удерживать несколько стандартных контрактов, каждый из которых требует маржу от 8 000 $.
- Риск на сделку Рассчитайте максимальный убыток в долларах: если вы рискуете 2% на сделку при счёте в 10 000 $, это 200 $ — меньше, чем типичное дневное колебание одного стандартного контракта.
- Масштабирование позиции Микро-контракты позволяют добавлять или сокращать экспозицию небольшими шагами, корректируя риск по мере изменения рыночных условий без крупных решений «всё или ничего».
- Потребность в ликвидности Стандартные контракты имеют самые узкие спреды bid-ask и наивысший объём; мини- и микро-контракты могут иметь более широкие спреды в периоды低кой активности.
- Сложность стратегии Многосоставные стратегии, такие как спреды, выигрывают от ликвидности стандартных контрактов; направленные сделки с одной позицией отлично подходят для микро-контрактов при небольших счетах.
- Поставка против расчёта денежными средствами Стандартные контракты могут требовать переноса позиций перед истечением срока во избежание физической поставки; некоторые брокеры автоматически проводят расчёт денежными средствами по микро-контрактам.
Самая распространённая ошибка — торговля контрактом слишком большого размера для счёта. Один стандартный контракт на счёте в 10 000 $ практически не оставляет запаса на просадку до достижения уровня поддерживающей маржи. Микро-контракты дают пространство для манёвра, позволяя пережить обычную волатильность без принудительной ликвидации.
Даже опытные трейдеры используют контракты меньшего размера при тестировании новых стратегий или торговле в незнакомых условиях. Цель — оставаться в игре достаточно долго, чтобы ваше преимущество сработало, а размер контракта — это рычаг, контролирующий, каким риском вы жертвуете в каждой сделке.
Торговля фьючерсами на золото на Evedex
Evedex позволяет трейдерам получать доступ к фьючерсам на золото наряду с криптодеривативами через единый маржинальный счёт. Платформа поддерживает как стандартные, так и микро-фьючерсы на золото, с расчётом маржи в реальном времени, который корректируется по мере движения позиций. Вы можете распределять капитал между золотом, фьючерсами на Bitcoin и другими активами с одной и той же панели, хеджируя инфляционные риски или диверсифицируя коррелирующие сделки. Маржинальный движок объединяет доступный капитал по всем позициям, поэтому неиспользованная маржа от сделки с фьючерсами на золото может поддерживать позицию по криптовалюте без перевода средств. Исполнение происходит через прямое подключение к бирже, предоставляя вам те же типы ордеров и инструменты контроля риска, что и на традиционных фьючерсных платформах, но с кросс-активной гибкостью. Интерфейс Evedex показывает спецификации контракта, значение тика и влияние на маржу до момента отправки ордера, чтобы вы точно знали, на что идёте.
